암호화폐 유동성 풀이란 무엇이며, DeFi에 왜 중요한가요?

암호화폐 시장은 빠르게 진화하고 있으며, 이를 둘러싼 기술과 개념도 주기적으로 확장되고 있습니다. 특히 분산형 금융(DeFi) 분야에서 이러한 현상이 두드러지고 있으며, 이로 인해 분산형 거래 플랫폼을 위한 유동성 풀을 포함한 많은 새로운 기술이 등장하기도 했습니다.

암호화폐 유동성 풀을 사용하면 토큰을 암호화폐 풀에 예치하고, 이를 통해 수동 소득을 창출할 수 있습니다. 또한 중앙화된 암호화폐 거래소의 운영 방식에서 벗어나 블록체인 네트워크와 탈중앙화 금융(DeFi)에도 수많은 이점을 제공합니다. 자세히 알아보세요. 트레이딩 심리학이란 무엇일까요? 그리고 암호화폐 트레이딩에는 어떤 영향을 미칠까요?

이 글에서는 암호화폐 유동성 풀이 무엇이고 DeFi 네트워크에서 어떤 역할을 하는지 살펴보겠습니다.

로압 스리유에스

암호화폐 유동성 풀이란 무엇인가요?

유동성 풀은 스마트 계약으로 보호되는 암호화폐 토큰의 집합입니다. 유동성 풀은 대출, 탈중앙화 거래, 그리고 나중에 살펴볼 여러 기능을 원활하게 하는 데 사용될 수 있습니다. 이러한 토큰은 탈중앙화 거래소에 필수적인 유동성을 제공합니다. "유동성"이라는 용어는 암호화폐 간 교환의 용이성을 의미합니다. 이러한 용이성은 DeFi 생태계 내에서 이루어지는 수많은 금융 활동으로 인해 필수적입니다.

탈중앙화 거래 분야에는 많은 유동성 풀이 있지만, 투자자들에게 최고의 선택으로 입증된 곳은 소수에 불과합니다. Uniswap, Balancer, Bancor, Curve Finance, PancakeSwap, SushiSwap 등이 그 예입니다. 직접 확인해 보세요. 분산형 금융: 수익 농사란 무엇이고, 왜 그렇게 인기가 있을까?

유동성 풀은 주문 목록과 비교하여 어떻게 작동합니까?

유동성 풀의 차이점을 이해하기 위해 전자상거래의 기본 구성 요소인 주문 목록을 살펴보겠습니다. 간단히 말해, 주문 목록은 특정 시장에서 현재 진행 중인 주문들의 집합입니다.

유동성 풀은 스마트 계약으로 묶인 암호화폐를 보관하는 컨테이너와 같으며, 사람들이 쉽게 거래할 수 있도록 합니다. 유동성 풀의 중요성은 기존 주문 목록과 비교해 볼 때 더 잘 이해됩니다.

주문 목록은 암호화폐 매수 및 매도 주문을 디지털 목록으로, 가격별로 정리되어 있으며 실시간으로 지속적으로 업데이트됩니다. 간단히 말해, 매수자와 매도자는 거래하고자 하는 토큰 수량과 가격에 대한 주문을 냅니다. 이 방법을 사용하려면 다른 누군가가 주문을 이행해야 합니다. 그렇지 않으면 거래자는 불리한 가격에 거래하거나, 누군가가 원하는 가격에 거래를 완료할 때까지 오랜 시간을 기다려야 합니다.

유동성 풀은 직접적인 거래상대방을 찾을 필요 없이, 원하는 가격과 시간대에 관계없이 매수 및 매도 주문이 체결되도록 보장합니다. 이 시스템은 자동화된 마켓 메이커(AMM)를 사용하여 이를 보장합니다. 토큰을 구매하기 위해 판매자를 찾을 필요가 없습니다. 필요한 것은 풀에 충분한 유동성만 있는 것입니다.

토큰 스왑이 발생하면 AMM은 자체 알고리즘에 따라 가격이 조정되도록 합니다. 이 알고리즘은 거래 규모와 관계없이 풀에 항상 유동성이 유지되도록 보장합니다.

유동성 풀은 기본적으로 두 가지 통화의 비율이 50:50입니다. 예를 들어 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)이 각각 50%씩 있다고 가정해 보겠습니다. ETH로 BTC를 매수하면, 풀은 BTC를 잃고 ETH를 더 많이 획득하기 시작합니다. 알고리즘은 비트코인 가격을 상승시키고 이더리움 가격을 하락시켜 균형 비율을 유지합니다. 이 과정은 시장 수요에 따라 자동으로 조정되는 자기 조절 방식입니다.

시스템북의 장단점

주문 목록 시스템에도 장점이 있습니다. 수년간 사용되어 온 이 시스템은 매수자와 매도자가 더욱 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있도록 해줍니다. 주문 목록은 시장 불균형을 보여주며, 트레이더는 이를 활용하여 단기 시장 동향을 파악할 수 있습니다. 예를 들어, 매수 주문 수가 증가하면 트레이더 수가 증가하기 때문에 가격이 상승할 가능성이 있습니다.

주문 목록은 지지선과 저항선을 형성하는 시장 영역을 파악하는 데에도 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 매수 주문이 여러 개 있는 영역에서는 강력한 지지선이 발견될 수 있고, 매도 주문이 여러 개 있는 영역에서는 지지선과 저항선이 발견될 수 있습니다.

오더북은 몇 가지 문제점을 안고 있는데, 그중 가장 심각한 문제는 투명성 부족입니다. 일부 거래소는 가격 조작, 내부자 거래, 워시 트레이딩, 그리고 자사 거래 주문 조작에 연루된 것으로 적발되었습니다. 결과적으로 오더북은 트레이더들에게 허위 정보를 제공하여 불필요한 거래를 하게 만듭니다.

더욱 중앙화된 거래소일수록 고객 정보와 문서를 저장하기 때문에 데이터 침해가 발생할 경우 고객 정보가 노출될 가능성이 더 큽니다.

주문장은 다음을 포함한 많은 중앙화된 거래소에서 사용됩니다. 바이낸스와 코인베이스주문 목록은 전통적인 주식 시장에서 주식 거래에도 사용됩니다. 하지만 시장의 유동성이 높지 않으면 주문 목록이 제대로 작동하지 않습니다. 주문에 맞는 주문을 찾기가 쉽지 않고, 거래가 체결될 때까지 오랜 시간을 기다려야 할 수도 있기 때문입니다.

주문 목록과 비교한 유동성 풀의 장점

유동성 풀이 기존 시장 조성 시스템에 비해 갖는 세 가지 장점은 다음과 같습니다.

1. 모든 가격 수준에서 유동성이 존재합니다.

고객 자산이 풀에 남아 있는 한 항상 유동성이 존재하므로, 다른 거래자에게 연락하여 거래할 필요가 없습니다.

같은 가격에 거래할 파트너를 찾는 것에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 대신, 알고리즘이 플랫폼의 환율을 기반으로 암호화폐의 가치를 조정합니다.

2. 더 나은 가격 균형

유동성 풀이 있으면 매도자는 높은 시장 가격을 요구할 수 없습니다. 마찬가지로 매수자는 시장 가격을 평균 가격보다 낮출 수 없습니다. 결과적으로 거래가 원활해지고 시장은 더욱 균형 잡히게 됩니다.

유동성 공급자가 풀에 자금을 입금하면 스마트 계약이 가격 결정을 전면적으로 제어합니다.

3. 누구나 그것을 제공하고 그로부터 이익을 얻을 수 있습니다.

유동성 공급은 마켓메이커에만 국한되지 않습니다. 누구든 유동성을 제공할 수 있습니다. 중앙화 거래소와 관련된 상장 수수료, 고객신원확인(KYC) 요건 및 기타 장벽은 유동성 풀에 필요하지 않습니다. 풀에 유동성을 공급하려면 자산 가치와 동일한 금액만 예치하면 됩니다.

유동성 공급자는 일반적으로 수수료를 받는데, 이는 수동소득의 한 형태가 될 수 있습니다. 확인해 보세요. 주요 암호화폐 수수료에 대한 설명과 이로 인해 발생하는 비용.

유동성 풀 위험

유동성 풀에는 몇 가지 단점도 있습니다. 아래에서는 이러한 문제 중 세 가지를 살펴보겠습니다.

1. 비영구적 손실

수요와 공급에 따라 한 암호화폐의 가치는 다른 암호화폐에 비해 상대적으로 변동할 수 있으며, 이는 일시적인 가치 손실을 초래할 수 있습니다. 이러한 문제는 한 자산의 급격한 가격 상승으로 인해 두 자산의 보유 비율이 불균형해질 때 발생합니다.

비영구적 손실은 유동성 공급자가 보유한 자산에서 이익을 잃는 것을 의미합니다. 유동성 공급자가 가격이 회복되기 전에 풀에서 자금을 인출할 경우, 비영구적 손실이 발생할 수 있습니다.

2. 스마트 계약 보안 취약점

스마트 컨트랙트는 풀에 추가된 자산을 관리하며, 이러한 자산에 대한 중앙 기관이나 보관 기관은 없습니다. 따라서 보안 취약점이 발견될 경우 암호화폐는 영구적으로 손실될 수 있습니다.

스마트 계약 감사를 수행하는 것은 스마트 계약이 보안 침해로부터 안전한지 확인하는 좋은 방법입니다. 하지만 이 과정에서는 잠재적인 결함을 찾기 위해 소스 코드를 면밀히 검토해야 합니다.

3. 개발자 풀 하이재킹

고도로 중앙화된 유동성 풀에서는 사기가 발생할 가능성이 있습니다. 예를 들어, 풀 내 개발자가 풀의 자원을 점유할 수 있습니다. 따라서 암호화폐를 입금하기 전에 유동성 풀을 신중하게 선택하고 충분한 실사를 거쳐야 합니다.

개발자가 풀 규칙을 변경할 수 있는 프로젝트에는 주의하십시오. 예를 들어, 개발자는 스마트 계약 코드에 독점적으로 접근하기 위해 개인 키나 다른 방법을 사용하는 경우가 있습니다. 스마트 계약 감사가 없다면, 개발자는 이를 악용하여 풀 자금의 통제권을 탈취하는 등 악의적인 행위를 할 수 있습니다. 확인 이더리움 킬러란 무엇일까요? 최고의 옵션 비교.